EA schließt LBO in Höhe von 55 Milliarden US-Dollar mit saudischem Fonds und Silver Lake ab.

Ein Electronic Arts (EA), der Riese hinter Franchises wie Battlefield und EA Sports FC, hat am Montag (29) einen monumentalen Deal angekündigt, um ein privates Unternehmen zu werden. Die Transaktion im Wert von 55 Milliarden US-Dollar wird von einem Konsortium unter Führung des Public Investment Fund (PIF), des staatlichen Fonds von Saudi-Arabien, der Firma Silver Lake und der Affinity Partners durchgeführt.

Der Hauptanliegen für die Branche ist die Zukunft der Transparenz. Der Wechsel zu einem privaten Unternehmen entfernt EA aus der Aufsicht und den öffentlichen Berichtspflichten der SEC, was die Sichtbarkeit der Unternehmensentscheidungen und der internen Finanzleistung einschränken kann. Darüber hinaus wirft die Führung des PIF, des staatlichen Fonds von Saudi-Arabien, im Investorenkonsortium einen kritischen Blick auf den geopolitischen Einfluss im Mainstream-Unterhaltungsbereich. Diese Bewegung stärkt die Investitionsstrategie in geistiges Eigentum mit langfristiger Anziehungskraft.

Die Transaktion über 55 Milliarden US-Dollar setzt einen neuen finanziellen Präzedenzfall in der Unternehmenswelt. Der Deal wurde als leveraged buyout (LBO) strukturiert, und EA bestätigte, dass es der größte LBO der Geschichte ist, der die bisher größten Geschäfte in den Bereichen Technologie und Unterhaltung übertrifft. Dieser Umfang spiegelt das Vertrauen der Investoren in den langfristigen Wert und das Wachstumspotenzial der Gaming-Franchises wider, auch nach einer Phase der Industrieabschwächung.

Die Aktionäre von EA werden durch den Deal signifikant belohnt. Das Konsortium stimmte zu, 210 US-Dollar pro Aktie in bar zu zahlen, was einem Aufschlag von 25% auf den Schlusskurs der Aktien vor Bekanntwerden der Übernahmegerüchte entspricht. Die Finanzierung des Geschäfts erfolgt durch eine Kombination von Barmitteln der Investoren (Silver Lake und Affinity Partners) sowie der Umwandlung des Anteils, den der PIF bereits an dem Unternehmen hatte, was die entscheidende Rolle des staatlichen Fonds von Saudi-Arabien als Haupttreiber des Geschäfts unterstreicht.

Die Timing der Ankündigung ist bemerkenswert, da sie erfolgt, während sich EA auf die Veröffentlichung von Battlefield 6, einem ihrer am meisten erwarteten Titel, vorbereitet und weiterhin von der Stärke von EA Sports FC und anderen geistigen Eigentumswerten profitiert. Die Investitionsthese hinter der 55-Milliarden-Dollar-Übernahme besagt, dass große Spiele-Franchises hochwertige Vermögenswerte sind, bei denen Spieler tendenziell den etablierten Marken treu bleiben und so einen vorhersehbaren Einnahmefluss gewährleisten.

Der Abschluss der Transaktion ist für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 geplant. Das lange Zeitfenster deutet auf die regulatorische Komplexität und die Notwendigkeit globaler Regierungsgenehmigungen für eine Transaktion hin, die Rekordbeträge und einen staatlichen Fonds eines ausländischen Landes umfasst.

Die Übernahme von Electronic Arts für 55 Milliarden US-Dollar ist eine historische geschäftliche Entscheidung, die den Wert großer Spiele-Franchises mit einem Aufschlag von 25% für die Aktionäre bestätigt. Die Führung des PIF und der Wechsel zu einem privaten Unternehmen bringen jedoch neue Unternehmens- und geopolitische Dynamiken in die Verwaltung von Titeln wie Battlefield und EA Sports FC ein und markieren den größten LBO der Geschichte der Branche.